Vad: Polaris har ingått ett avtal med KTM Powersports AG, ett holdingbolag som äger ungefär 90 procent av KTM Sportmotorcycle AG (KTM), för 80 miljoner dollar i en engångsbetalning. KTM tillverkar off-road- och on-road-motorcyklar. Företaget har sin bas i Österrike och är den största icke-japanska tillverkaren av off-road-motorcyklar i världen, med en årlig intäkt på över 500 miljoner dollar.

Enligt villkoren i det strategiska partnerskapet kommer Polaris och KTM fortsätta att fungera separat, men kommer att samarbeta i flera projekt under de kommande två åren, som förväntas gynna båda företagen, såväl som deras respektive nätverk och kunder. Bland projekten ingår:

• Distribution av Polaris-produkter via utvalda KTM-distributionskanaler där direktförsäljning av Polaris ännu inte sker.
• Montering av Polaris ATV-fordon som ska säljas på den europeiska marknaden i KTM:s tillverkningsanläggning.
• Ny produktutveckling – Utbytet av tekniker och expertis mellan Polaris och KTM kommer att resultera i bättre och mer innovativa produkter för kunder.
• Konstruktion - Konstruktionsteam från de båda företagen kan arbeta tillsammans för att skapa produkter som riktar sig till kunder som för närvarande inte får fullgod service i Europa och USA.
• Motorer och teknik – Båda företagen kan dela information om och dra nytta av varandras portfölj med motorer och tillgänglig teknik, vilket förbättrar tekniken för ATV-fordon och drivenheter, vilket i sin tur resulterar i förstklassiga produkter.
• Distribution – KTM är ett starkt företag i Europa, och Polaris är ett starkt företag i Nordamerika. Tillsammans kan företagen hitta effektiva och optimala metoder genom varandras distributionskanaler.

Stefan Pierer, vd vid KTM, förväntas bli invald i Polaris styrelse, och Polaris vd Tom Tiller förväntas bli chef inom KTM.

Om detta arrangemang efter två år är lika framgångsrikt som vi förväntar oss att det kommer att bli, kan vi ha chansen att expandera det här strategiska partnerskapet genom att köpa upp hela företaget. Om arrangemanget inte är så framgångsrikt som vi förväntar oss, kan KTM köpa tillbaka våra andelar eller så kan vi behålla vår aktieandel på 24 % alternativt sälja till en tredje part.

När: Transaktionen förväntas vara klar under det tredje kvartalet av 2005, beroende på när det regelmässiga godkännandet ges.

Varför: KTM är ett framgångsrikt österrikiskt motorcykelföretag som har bedrivit sin verksamhet i 50 år, med en kultur, historik och en passion för motorcyklar som på många sätt påminner om Polaris. Dessutom har KTM ett starkt varumärke, mycket goda relationer till återförsäljare och ett beprövad, hållbar och lönsam affärsmodell. Med tanke på likheterna mellan de två företagen vad gäller bakgrund och riktning, förväntas alliansen gynna båda företagen, med målet att skapa en dominant position inom powersport-branschen både i Europa och Nordamerika. Alliansen förväntas också att bredda verksamheten för Victory, ATV och de internationella verksamheterna, som har visat sig vara betydande tillväxtdrivare för Polaris.

Varför nu: Det är en bra tidpunkt för våra företag att bilda ett strategiskt partnerskap nu. KTM har offentligt tillkännagivit deras inträde på marknaden för ATV-fordon. Polaris internationella tillväxt under de senaste åren har varit enorm. Polaris letar efter en tillverkningsanläggning i Europa och sätt att hjälpa till att ytterligare öka den internationella tillväxten, som har ökat från sex procent till 11 procent av vår totala försäljningen under de senaste åren.

• Investor/Analysts FAQ
• Polaris/KTM Strategic Partnership

Om du vill ha mer information besöker du KTM:s webbplats på (www.ktm.com)